[Bitcoin] 비트코인과 은행의 암호자산 건전성 규제

 

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안녕하세요! (예비) 리치곰탱이입니다. 2023년 새해가 밝았습니다.

제 블로그에 방문해주신 분들 모두 원하시는 결과 얻으시는 2023년 되시기를 바랍니다!

2023년 첫 포스팅은 제가 좋아하는 자산인 비트코인과 관련된 내용입니다.

 

2022년 12월 21일 바젤은행감독위원회(이하 BCBS)는

은행의 암호자산 익스포저 건전성 규제안을 공포하였고, 

25년 1월 1일에 이를 이행하기로 했습니다.

 

 

암호자산 익스포저란

 

여기서 암호자산 익스포저를 쉽게 설명하면,

은행이 암호자산을 보유함으로써 리스크에 노출되는 금액을 의미하며,

리스크란 암호자산의 가치가 변동함에 따라 은행자본이 변동하는 것을 의미합니다.

즉, 암호자산의 엄청난 변동성으로 인해 은행 자기 자본이 감소할 수 있으므로,

이를 대비하기 위해 자본금을 쌓으라는 것입니다.

 

은행의 암호자산 익스포저 건전성 규제안은 

은행이 암호자산을 보유하기 위해서는 이런 규제안을 따르라는 의미이므로

은행이 암호자산을 보유할 수 있고, 암호자산 관련 금융서비스를 제공할 수 있게 될 것을 의미하며,

레거시 금융기관이 암호자산을 포용하는 방식으로 나아갈 것을 대비하는 것입니다.

 

따라서 BCBS가 공표한 은행의 암호자산 익스포저 건전성 규제안은

은행이 암호자산을 보유(커스터디 또는 담보평가) 할 수 있는 근거 기초 규제이며

위험도에 따라 암호자산을 분류하고,

분류된 그룹에 따라 다른 규제를 실시합니다.

 

 

암호자산의 분류

 

 

그룹 1 : 분류 요건을 충족한 토큰화 전통자산과 스테이블코인

 

 

•  (그룹 1a) : 주식, 채권, 상품 등의 소유권을 예탁결제계좌나 수탁계좌 없이 암호화 / 분산원장으로 토큰화한 것
•  (그룹 1b) : 전통자산에 상시·안정적으로 연동, 가치 변동폭 최소화, 금융당국이 발행자를 감독 / 규제
•  (그룹 1b는 USDT와 같은 법정화폐 스테이블 코인 추정)

 

 

 

 

 

그룹 2 : 분류 요건을 완전히 충족 못하는 토큰화 전통자산과 스테이블코인

 

 

•  (그룹 2a) : 그룹 1 분류 요건을 완전히 충족 못하는 토큰화 전통자산, 스테이블코인 및 모든 무담보 자산 중 헤지 인식  조건을 충족하는 암호자산 (비트코인, 이더리움 등)
•  헤지 인식 조건 : ① 규제된 상품으로 헤지할 것  (해당 암호자산 기반 파생상품이 존재해야 함) ② 충분한 유동성을     보유할 것 ③ 가격, 거래량, 시총 등에 대한 충분한 과거 데이터가 존재할 것 
•  (그룹 2b) : 그룹 2a를 충족하지 못하는 암호자산 (기타 알트들)

 

 

 

암호자산 분류체계 및 건전성 규제안 개관

 

•  분류요건 모두 충족 (Group 1) : 기존 바젤 규제체계에 따라 자본규제
•  헤지 인식 조건을 충족 (Group 2a) : 포지션 상계 허용, 순포지션에 100% 자본 부과
•  헤지 인식 조건 미충족 (Group 2b) : 1,250% 위험가중치(RW) 적용

 

 

 

 

결론 

 

그룹1 암호자산은 USDT와 같은 법정화폐 스테이블 코인이 될 가능성이 높고,

법정화폐 스테이블 코인은 법정화폐처럼 쓰이기 때문에

기존 은행 자본규제를 그대로 따라갈 것입니다.

 

그럼 중요한 것은 그룹 2 암호자산입니다!

그룹 2 가상자산(BTC, 알트코인)의 경우에는 총 익스포저 한도 규제를 적용하므로

은행이 암호자산을 보유한다면 비트코인의 비중을 높이거나 비트코인만 보유할 수밖에 없습니다.

 

헤지 인식 조건이 미충족된 암호자산을 보유하기 위해서는

보유한 암호자산 가치의 12.5배 (1,250%)에 달하는 자본을 보유해야 하며

이는 은행의 경영 효율성에 안 좋은 영향을 미치기 때문입니다.

 

따라서 은행 입장에서는 순포지션에 100% 만큼의 자본만 보유해야 하는 암호자산인

비트코인의 비중을 높이거나, 비트코인만을 보유할 수밖에 없습니다.

 

은행의 은행이라고 불리는 바젤에서 암호자산과 관련된 규제안을 발표했고,

레거시 금융기관들이 점점 암호자산을 인정하는 쪽으로 세상이 변하고 있습니다.

이번 규제안을 살펴보면 은행이 암호자산을 바탕으로 담보대출, 수탁서비스 같은 사업을 하기 위해서는 비트코인의 비중을 높일 수밖에 없음을 간접적으로 살펴봤습니다.

 

대중이 신기술에서 비즈니스 기회를 느끼는 데에는 많은 시차가 존재한다고 합니다.

인터넷은 1950년대에 기술이 탄생했고, 1973년에 TCP/IP가 정립되었는데

아마존 창업자 제프베조스도 1994년도가 되서야 인터넷 관련 비즈니스를 창업해서 막대한 부를 창출했습니다.

 

비트코인도 2009년에 탄생했으나 아직 많은 대중들이 비즈니스 기회를 느끼기에는 이른 시간일지도 모릅니다.

누군가의 말처럼 유행처럼 사라질 기술일지도 모르고요.

하지만 비트코인이 돈의 혁신이라고 생각하는 사람들은 조금 더 세월을 낚으며 기다려야 할 것이고,

제 포스팅이 기다림의 세월동안 확신과 공부의 끈을 놓지 않는 계기가 되었으면 합니다.

 

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.